雪だるまつくろう〜米国株&米国債でインカム投資しながら英語を極めるブログ

[249] 確定拠出年金のみでは人生の資金計画は完結しない！？ [2016.11.1]



個人型確定拠出年金は、運用成果を個人の責任に丸投げされた「年金」です。老齢基礎年金、老齢厚生年金、国民年金基金、企業年金、小規模企業共済年金等と同様の年金ですが、個人が任意に運用内容を決める点が大きく異なります。


確定拠出年金についても、受け取る時は、退職一時金のように「一時金」のように受け取るか、何年かに分けた「年金」として受け取るかを選びます。

早晩、どちらかを選ばないといけないのです。もし、選ばないのならば、70歳になったときに一時金として受け取ることになります。

「年金」として受け取る場合、一般的に、5年、10年、15年、20年といった期間を指定して、受け取り続けることになります。

終身年金として受け取りを選択できる金融機関も、ゆうちょ銀行あるいは保険会社等で少数あるようです。しかし、これらの金融機関はまだまだ、手数料が高いようです。


結局、多くの人は確定拠出「年金」では、元本（自己資金）を、投資収益とともに取り崩しながら、いつかはすべて受け取る必要があります。もし、受け取る最中あるいはその前に死亡した場合、相続人に相続されてますので同じことです。


受け取る以上、それを生活費等に回すか、再投資に回すかを考えなければなりません。

ただ、この分を生活費に回しても、金額的にはまだ足りない可能性もあります。

そのためには、生活費に回す他の財源も確保しなければなりません。他の取り崩し可能な現金・資産や、金利・配当額、公的年金・個人年金保険等の受け取り見込み等はどれくらいでしょうか？

再投資するなら、どこの口座で投資しましょうか？


ここまで考えて、今後の必要資金と老後資金への振り分けを描いておく必要があるのでしょう。

そのためには、冒頭に挙げた老齢基礎年金、老齢厚生年金、国民年金基金、企業年金、小規模企業共済年金等や、障害年金、国民/組合健康保険、個人で入る健康保険等にある程度詳しくなっておかなければなりません。意外にハードルは高いですよ。


そして、長生きリスクを考えれば考えるほど、確定拠出年金の受け取り後など、年金や口座内のどこかの資金を再投資して、それを安定的に終身年金のように受け取っていくというビジョンを描く必要があるのではないかと思います。


そのためには、人生の早い段階から、米国債や連続増配株などによるインカムゲインを育てる投資も、同時並行的に行っていくのが良いのではないかと私は思っています。





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[250] アーリー/セミリタイア考①～人生の資金計画を5通り挙げてみた。あなたはどれに近いか？どう思い描くか。 [2016.11.1]
updated [2017.2.26]

目次

• 死ぬまでの資産計画を、まずはイメージしてみよう


• 5通りのイメージ


• 私は (2) で行きます

死ぬまでの資産計画を、まずはイメージしてみよう

人生の終着点における資産計画を、投資を取り入れつつ思い描くなら、個人的には以下のようなストーリーを考えます。


当座の現預金は別とします。

5通りのイメージ

(1) インデックスファンドを利用した「トータルリターンを気にする」自己運用を死ぬまで続け、それを取り崩していく。一般的なインデックス投資の終着点のイメージ。


(2) 米国債等のストレスフリーに近いようなインカムゲイン型の投資に移行し、一部は配当株にも振り分けつつ、「トータルリターン」はあまり気にせずに受け取り続ける。理想は、公的年金と金利と配当のみで生活し、元本には手をつけないイメージ。


(3) 資産の大部分を不動産として置き、不動産の家賃収入で食いつなぐ、終身大家イメージ。


(4) 余分な資金をすべて確定年金、終身年金や一時払い年金保険などの保険商品として置いておく保険大好きイメージ。


(5) すべて現金化していき、適当なところで投資からスパッと手を引く。あるいは、投資などしない、もってのほか。とり崩すのみ。保険会社とも無縁な現預金のみのイメージ。

私は (2) で行きます

私は、確定拠出年金等ではインデックスファンドを使うでしょうが、すでにインカムゲインを主軸にした投資を行っており、最終的には (2) のイメージを描いていこうと考えています。



みなさんは、老後資金としてどのようなイメージを持つでしょうか？






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[248] 個人型確定拠出年金のもうひとつの効用 [2016.11.1]


大したことのない話題です。

個人型確定拠出年金をしているとき、もし、自己破産をした場合は、その分は資産では「ないもの」として扱われます。

ですので、自己破産時、その確定拠出年金分の「資産」は取り崩さずに資産整理をすることになります。

またゼロから財産を築き上げる場合、自分の特定口座や一般口座の資産と違って、没収される心配はない「老後の資金」として機能します。

このセーフティーネットがあるのとないのとでは、借金持ちの人にとっては心の持ちようが変わってくるやもしれません。





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がん保険は、がんの怖さをひしひしと感じる人にとって、魅力的な保険のように目に映ります。

富士生命の「がんベストゴールド」など、一時金で受け取れるタイプのものが人気となっています。

では、なぜ、生命保険会社は、医療保険と並んでがん保険を販売するのでしょうか？

もちろん、収益になるからですよね。

どんなに一時金が◯百万円と魅力的に感じたとしても、みんなの掛け金の中からすべて払われるものであり、その前に保険会社の取り分として、広告費、人件費などに消えて行っていることは想像に難くありません。


すなわち！がん保険の期待値は、必ず「マイナス」です。掛け捨てがん保険だと、一銭も投資したことになりません。期待値がマイナスですので、私は、入るよりは毎月の投資に回すことにしました。

それか、現金で置いておいても良いかもしれません。


先ほど挙げた「がんベストゴールド」は、おそらく資金繰りの問題があったのでしょう、改悪になりました。


また、がん保険単独で入るならば、それよりは医療保険に入った方が良いのではないかと言う意見もたまにあります。しかし、医療保険も同様の理由でマイナスの期待値であり、ほとんどの人が払い損で終わります。医療保険とがん保険に払ったつもりで、生活防衛資金を貯めてください。


がん保険は「必ずがんになる」と確信する人のみ入れば良いのではないでしょうか。


保険の掛け金は、不幸の賭け金であるということを肝に銘じておきましょう。

[252] 保険を今からどう選択するか④〜損害保険編 [2016.11.3]
updated [2016.11.6]


生命保険などの保険についてのシリーズです。

今までの超絶まとめです:
①生命保険: 扶養家族がいる人のみ必要最低限
②医療保険: 不要
③がん保険: 不要



今回のお題は④損害賠償保険（損害保険）です。


これも、資産をたんまりと持っている人にとっては、基本的に不要かもしれない保険です。

しかし、もしものことが起こり、たとえば◯千万円の賠償をしろ、と言われてしまった時、その賠償ができるでしょうか？という自問自答が必要です。

多くの人にとっては医療費どころの騒ぎではないほどの損害額になってしまいます。

病気になったときは、公的な医療保険、休業した場合の給付、障害年金などのバックアップ体制があります。

それに比べて公的な保障がありませんから、自動車の自賠責保険、自転車の保険などと並んで、必要性の高い保険と言えるでしょう。


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[253] 保険を今からどう選択するか⑤〜個人年金保険編 [2016.11.3]
updated [2016.11.6]


保険をザックリ考えるシリーズ⑤個人年金保険です。

私の職場のあるかなり上の人が、「君らの頃には悪いけどもう年金当てにできないよね、だから今のうちに個人年金保険しっかりやっといてね」とリアルに言っていました。

しかし、本当にこれでいいのでしょうか？

しっかりとした調査が必要です。

たとえば、某保険会社の内容を見てみましょう。 40歳の人が毎月2万円保険料を払い、20年間払い込み続けます。10年受け取りでの受け取り総額533万4000円です。

480万円払って受け取り総額533万4000円受け取りですので、一応、元本に対しての返戻率は111.1%です。20年間で11%かー、年間0.55%か、と思ったあなた、ちょっと待ちましょう。

返戻率のマジックに騙されないようにしましょう。まず、積み立て投資ということは忘れてはいけません。積み立てですから、単利ではなく、複利運用です。

結果、
運用率R%とおいて、積み立てた結果は
年金原資＝毎年の積立額24万円×年金終価係数 同時に、
年金原資＝毎年の受取額53.34万円×年金原価係数です。
年金終価係数＝[(1＋R)^20−1]/R
年金原価係数＝[1−(1＋R)^(−10)]/R、すなわち[1−1/(1＋R)^10]/R ですので、これらの連立方程式を解きます（笑）。

全て代入して本当に解ける数学力がある人ならいいのですが、本気で解こうとするとかなり難しくなりますので、概数を仮に代入していって、近い値を求めます。

年金終価係数/年金原価係数=53.34/24=2.2225となるRを求めればよいということですね。

やり方は、エクセルに計算式を書き込んで、表を作成して、その値を眺めます。

すると、毎年の利率は、約0.70%となりました。低いですね。0.70%ならば、個人向け国債を含む自己運用で達成することもそう難しいことではありません。

また、控除による所得税・住民税の節税割合15%とおいた時の毎年の利率Rは、1.78%となりました。こちらは、なかなかの値ですね。


これらの計算結果からは、税金の控除額が使える枠内ではした方が良いかもしれない、という結果となりました。

なお、このブログは、容赦なくこの２つの年金原価係数、年金終価係数を使いまくるブログとなっております（笑）。


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[254] アーリー/セミリタイア考②～毎月のインカムゲインで代替できる就業時間を計算しよう [2016.11.4]
updated [2016.11.6]


毎年もらえるインカムは、キャピタルゲインと違い、比較的予想がつきます。

債券には毎年や半年ごとに金利がつき、株式からは毎年、半年、四半期ごと等に配当がもらえます。ETF等のファンドからは毎年、半年毎、四半期ごと、毎月等に分配金がある程度出るものがあります。REITからは半年ごと等に分配金がもらえ、不動産からは毎月の家賃収入が入ってきます。これらは、大雑把に「不労所得」と言われることもあります。

これらの年間にもらえるインカムゲインを計算してみましょう。 さらに、現在の基本給と労働時間から、実質の時給を計算してみましょう。



私は、現段階でもらえるインカム額を時給で割ってみますと、約48時間分となりました。一日に8時間労働すると考えると、なんと、6日分の給料を代替できている計算となりました。さらに、12カ月で割ると、毎月約4時間分の不労所得を得ていることになりました。

素晴らしいことですね。

現在の外国株からのインカムで、絶対額とすれば大した額でなりませんが、6日間分の労働に値すると考えると、この効果は比較的大きいものと考えられますよね。年間約250日働いているとすると、その2.4％、300日働いているとすると2％です。



このインカムが年間の生活費に占める代替率も、10％にも遠く及ばず、まだまだ低い値です。ですが、アーリー/セミリタイアを達成するためには、この代替率を100％に近いくらいにに高めていかなければなりませんので、そのスピードを可能な限り早くする必要があるように思います。

このツールとしてDividend Aristocrat 配当貴族 (25年以上連続増配株) 等の増配率が比較的維持される優良株は、皮算用がしやすい投資対象として、考慮してもよい対象と思っています。


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[255] 2016年10月末PortfolioとWatch list [2016.11.6]


2016年10月末PortfolioとWatch list (一部)

My assets			Watch list
Stock
	Consumer Staples	PG, UL	CL, CLX, KMB, NSRGY
	Food, Beverages	DEO, KO, PEP	KHC, GIS
	Other Consumer Goods	BTI, DOW, MO, VFC	ADM
	Services	DIS, MCD, TGT, WMT	ADP, APD, GPC, YUM
	Health Care	ABBV, GSK, JNJ, MDT	ABT, BDX, CAH, PFE
	Financials	HSBC, TROW, WFC	BEN, BLK, MA, V, TD, BNS, AFL, CB
	Energy	CVX, HP, XOM	BHP, BP, ENB, KMI
	Industrials	CAT, EMR, MMM	DOV, GE, ITW, LMT, UTX
	Materials	ABX	-
	Utilities	-	D, DUK, ED, NGG, SO
	Telecommunication Services	T, VOD, VZ	-
	IT and Technology	AMZN, IBM, MSFT, QCOM	APPL, CSCO, TXN
REIT
	USA	IYR	-
	ex-USA	-	RWX

[256] 1億円シリーズ→インカム300万円シリーズ [2016.11.7]
updated [2016.12.4]


1億円シリーズを書いた後、インカム300万円シリーズに移行してきました。
最近のブログのインデックスとして挙げておきます。

目次

• 1億円シリーズ
• 1億円からインカム300万円へ
• インカム300万円シリーズ
• インカム300万円への具体策を考える

1億円シリーズ

[190] 毎月10万円投資で、30年で1億円つくる！ [2016.9.11]
[191] 毎月5万円の投資で、1億円つくる！！ [2016.9.11]
[195] 30年間の積み立てで1億円にする、1日3,270円で [2016.9.13]
[196] 最短で1億円つくるための方法 [2016.9.13]
[197] 1億円借りてきたら、それで1億円作ったことになる？？ [2016.9.14]
[199] 1億円つくるのと、300万円のインカム源をつくるのと [2016.9.15]
[208] 1億円つくるために大事なこと6カ条 [2016.9.24]
[241] それでも、早く億り人になりたい？ [2016.10.27]
[322] 榊原正幸氏の新刊『大学教授が科学的に考えた人生後半のマネー戦略 老後資金、55歳までに準備を始めれば間に合います』を読みました。そして純資産を1億円へするためのシミュレーション

1億円からインカム300万円へ

[240] 金持ちマインドの達成と比較的現実的な目標設定 [2016.10.26]

インカム300万円シリーズ

[231] 私が投資の目標金額を年間インカム額300万円に設定した理由 [2016.10.23]
[232] 配当再投資では「億り人」は目指さないことにしよう。インカム300万円を目指すのに必要な原資は [2016.10.24]
[239] インカム300万円のシミュレーション続き（債券ver.） [2016.10.26]

インカム300万円への具体策を考える

[297] インカム投資とは言え、高配当・高金利を目指せばいいものではない。配当成長投資としてとるべき道 [2017.1.12]
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[257] 山崎元氏の必要貯蓄額の公式を考察する [2016.11.7]
updated [2016.11.13]


最近、山崎元氏がいくつかのメディアで、老後資金のための必要貯蓄率を求める公式を提示されています。

ここで、

Y=現役時代の平均可処分所得（収入ではなく、税金控除後の実質の手取り額）
x=生活比率（老後の生活費が現役時代の何割か）
P=年金額（終身でもらえる毎年の年金額）
A=現在の資産額
b=老後年数（リタイアしてから死ぬまで）
a=現役年数（残りの現役年数）

です。変数がパッと見たところ6つもあります。

最初は、なんじゃこりゃ！？と思う式なのですが、何度もみて、読んでいくうちに、なるほど納得。とうとう、今日、この式を憶えてしまいました（笑）！



必要貯蓄率S=[xY - P - A/b] ÷ [(a/b + x)Y] です。これを言葉で置き換えてみましょう。

S=[生活比率×可処分所得 - 年金額 - 現在の資産額を老後年数で割った額] ÷ [(現役年数/老後年数 + 生活比率) × 可処分所得]



非常に複雑そうに見えますが、実は当たり前の式なのです。詳しくは山崎元先生の記事をご参照ください。最初は、なんじゃこの得体の知れない式は！？と思いますが、何度も何度も読めば、スルメのように美味しい式だということが分かるでしょう（私だけじゃ！？）。

変数（可変のファクター）は6つと、多いなーと思うところなのですが、ここは、6つしかない！とみて喜びましょう。

この式の理解の仕方ですが、分母と分子（割り算記号の前と後です）に両方bを掛けてみれば、なーんだ、すべては金額計算して割り算してるんだなーと思えると思います。いや本当に。







そして、ここからが本題です。上の式を、超絶簡単にしますよ！

命題1　「生活比率、いったいいくら！！？」
多くの解説では、現役時代に使っていた生活費の7割、すなわち、0.7という数字を例として代入しています。果たしてこれが妥当なのか。本当に、現役時代の7割で生活できるのか。難しい人も多いかもしれません。ここは、少しだけ安全域を設けて0.8と置いてみましょう（本当は、引退後も、現役時代と同じくらい使うよねーと考えて、1くらいにしないといけないのかもしれません）。

命題2　「何歳まで生きるの？」
安全圏内で、95歳までと置いてみましょう。すると、65歳で引退するとして、老後年数は30年となります。

命題3　「年金額っていくら？」
解説では、公的年金はよくわからない場合は所得の3割と置いてみましょうという示唆がある場合があります。しかし、ここでは、非常に厳しいものと考え、可処分所得の20%、すなわち0.2としてみましょう。すると、P=0.2Yです。なお、私的年金などがある場合は、別に計算に組み入れます。

命題4　「可処分所得、将来は上がるの？」
非常に難しい問いです。しかし、ここは無心となり、今からまったく上がらないとしましょう。まだまだ若い人は、なんとなくの数字を入れてみましょう。そして、これがYの値です。

さあ、これらをすべて代入してみましょう！

必要貯蓄率S=[xY - P - A/b] ÷ [(a/b + x)Y]

S=[0.8Y - 0.2Y- A/30]÷ [(a/30 + 0.8)Y]

整理して、 S=[0.6Y - A/30]÷ [(a/30 + 0.8)Y]

分母、分子ともYで割ります。

S=[0.6 - A/30Y] ÷ (a/30 + 0.8)
ここで！若い人など、現在の資産額Aが、可処分所得の何倍もないよ！！という人などにとって、A/30Yなどという値は、0.03などのゴミみたいな数字になっていまいます。そこで、切捨てます。切捨て御免！


S=0.6 ÷ (a/30 + 0.8)


あらら〜Y（可処分所得額）の変数は考えなくてよくなりましたよ（笑）。 ヤバい式になりましたね。なんと、65歳で引退する予定で現在資産もさほどない若者などにとって、超ザックリと数字を仮代入していきますと、こんなシンプルな式になりました。

ええ、現在の年齢から引退（65歳としています）までの現役年数aのみが変数です。

と言うことで、現在資産額が少なめの人が、公的年金のみに頼る前提で現金で貯めていくと、どちらかというと保守的な貯蓄比率を求める式はこのような式になります。
S=0.6 ÷ (a/30 + 0.8)

現役年数a=40のまだ働き始めて間もない、25歳の人だと、S=0.28=28%となってしまいました。

現役年数a=30の人なら、S=33%です。

現役年数a=20の人なら、単純に当てはめるとS=41%です。

どれも、割とチャレンジングな数字となってしまいましたね。

これらの値が高いと見るか低いと見るかは人それぞれだとは思いますが、高すぎるとみるなら、
生活水準を維持しつつ給料を上げるか、
生活水準を下げて計算するか、
誰かに扶養してもらうか、
老齢年金でなくて生活保護を受給するか、
もっと引退時期を遅らせるか、
早めに死ぬか、
別のインカム源を得る投資を行うかを選択する必要に迫られてきます。


なお、生活保護を当てにする選択肢は最も避けたいところです。引退時期を遅らせるのは、割と有力な選択肢だったりします。

このブログの趣旨はインカム源を得るための投資ですので、最初の選択肢と最後の選択肢を同時に選ぶのがオススメです！キャッシュフローを生み出して、この式を一変させる方向に行きましょう！

Let's build a big snowball!