[51] 2015年11月末 米国株Dividend growth model (Dividend aristocrats中心)

低PER順の、配当/EPS成長率と今後30年のDividend growth model

n/a = not available
DGR 10-yr = Dividend Growth Rate past 10-year
　　　　　　過去10年間の配当成長率 (annual, %)
DGR 5-yr = Dividend Growth Rate past 5-year
　　　　　　過去5年間の配当成長率 (annual,%)
EPS Payout (%) = EPSに対するDividend payout ratio (%)
Div. Yield (%) = Dividend Yield
　　　　　　　　　2015年11月末時点配当利回り (%)
mDGR = modified Dividend Growth Rate (1%～7%)　修正DGR見積り
　　　過去5年間のDGR、または今後5年予測EPS成長率をそれぞれ0.8倍し、
　　　そのいずれか低い方を採用(片方しかない場合はそれを採用)。
　　　いずれも7%を以上の場合、7%を採用。
　　　1%以下の場合、1%を採用。
　　　7% at the highest, (under-)estimated with margin of safety.
YOC = Yield on Cost (%)
　　　取得コストあたり配当利回り (再投資なし、増配のみ)

Ticker Symbol	DGR 10-yr	DGR 5-yr	mDGR (%)	Div. Yield (%)	YOC in 5yrs	YOC in 10yrs	YOC in 15yrs	YOC in 20yrs	YOC in 25yrs	YOC in 30yrs	YOC in 40yrs	YOC in 50yrs
CBSH	5.28	4.67	3.74	1.96	2.35	2.83	3.40	4.08	4.91	5.89	8.51	12.29
HPQ	6.67	13.79	1.00	3.96	4.16	4.37	4.59	4.83	5.07	5.33	5.90	6.51
IBM	19.76	14.6	5.80	3.73	4.94	6.55	8.69	11.52	15.27	20.24	35.57	62.52
TRV	9.47	11.82	3.66	2.13	2.55	3.05	3.65	4.37	5.24	6.27	8.97	12.85
EFSI	6.38	2.52	2.01	3.37	3.72	4.11	4.54	5.02	5.54	6.13	7.47	9.12
CMI	25.07	32.04	4.57	3.89	4.86	6.07	7.59	9.49	11.87	14.84	23.24	36.33
JPM	1.38	24.1	6.56	2.64	3.63	4.98	6.85	9.41	12.92	17.76	33.53	63.29
AFL	14.56	5.73	2.58	2.51	2.85	3.24	3.68	4.18	4.75	5.39	6.95	8.97
EMR	8.1	5.84	4.67	3.80	4.78	6.00	7.54	9.47	11.91	14.96	23.59	37.23
WMT	14.81	12.6	1.00	3.33	3.50	3.68	3.87	4.06	4.27	4.49	4.96	5.48
ADM	12.33	11.38	1.19	3.07	3.26	3.46	3.67	3.89	4.13	4.38	4.93	5.55
BEN	15.53	11.38	6.00	1.43	1.92	2.56	3.43	4.59	6.14	8.22	14.71	26.34
PPL	6.12	1.48	1.18	4.44	4.70	4.99	5.29	5.61	5.95	6.31	7.10	7.98
BBY	9.86	4.56	3.65	2.89	3.46	4.14	4.96	5.93	7.10	8.49	12.12	17.35
WFC	3.8	22.47	7.00	2.72	3.82	5.36	7.51	10.53	14.78	20.72	40.73	80.12
DE	15.4	14.66	1.00	3.02	3.17	3.33	3.50	3.68	3.87	4.07	4.50	4.97
ORI	6.13	1.43	1.14	3.90	4.13	4.37	4.63	4.90	5.19	5.49	6.14	6.87
USB	-0.1	10.56	4.32	2.32	2.87	3.55	4.38	5.41	6.69	8.27	12.59	19.23
ACE	12.33	17.36	7.00	2.33	3.27	4.59	6.44	9.03	12.66	17.76	34.89	68.63
NEE	8.35	8.94	5.52	3.08	4.03	5.28	6.91	9.03	11.82	15.46	26.42	45.22
CTBI	4.43	1.46	1.17	3.38	3.58	3.79	4.02	4.26	4.51	4.78	5.38	6.05
CSCO	n/a	n/a	7.00	3.08	4.32	6.06	8.50	11.93	16.73	23.47	46.12	90.73
THFF	2.61	1.51	1.21	2.68	2.85	3.02	3.21	3.41	3.62	3.84	4.34	4.89
UTX	12.92	8.91	7.00	2.67	3.74	5.24	7.35	10.31	14.47	20.29	39.98	78.65
UVV	2.72	2.09	1.67	3.75	4.07	4.42	4.81	5.22	5.67	6.16	7.27	8.58
CB	9.75	7.05	4.34	1.75	2.16	2.67	3.31	4.09	5.06	6.26	9.57	14.64
CAT	12.79	9.13	1.07	4.24	4.47	4.72	4.97	5.25	5.53	5.84	6.49	7.22
HP	32.04	67.35	3.00	4.72	5.47	6.34	7.36	8.53	9.88	11.46	15.40	20.69
SRCE	6.4	3.77	3.02	2.13	2.47	2.87	3.33	3.86	4.48	5.20	7.00	9.43
STR	6.1	8.23	2.96	4.43	5.13	5.93	6.87	7.94	9.19	10.63	14.23	19.05
TDS	4.97	4.51	3.60	1.99	2.38	2.84	3.39	4.05	4.83	5.77	8.19	11.66
QCOM	21.75	19.17	7.00	3.94	5.52	7.74	10.86	15.23	21.36	29.96	59.00	116.06
WEYS	13.58	5.28	4.22	2.92	3.59	4.41	5.43	6.67	8.20	10.09	15.26	23.06
CFR	6.97	3.49	2.79	3.04	3.49	4.00	4.59	5.27	6.05	6.94	9.14	12.03
CINF	5.7	2.14	1.00	3.01	3.16	3.33	3.50	3.67	3.86	4.06	4.48	4.95
AEP	3.79	4.36	3.49	4.00	4.75	5.63	6.69	7.94	9.42	11.18	15.78	22.23
FMCB	6.21	2.94	2.35	2.41	2.71	3.04	3.42	3.84	4.31	4.85	6.10	7.70
PH	15.11	15.66	6.10	2.41	3.24	4.35	5.86	7.88	10.59	14.24	25.74	46.54
TGT	20.27	22.81	7.00	3.09	4.33	6.08	8.52	11.96	16.77	23.52	46.27	91.02
TMP	6.04	5.55	4.44	2.81	3.50	4.34	5.40	6.71	8.34	10.36	15.97	24.66
ED	1.09	1.32	1.06	4.18	4.41	4.65	4.90	5.16	5.44	5.73	6.37	7.08
DOV	11.77	12.71	4.42	2.55	3.17	3.93	4.88	6.06	7.52	9.34	14.38	22.17
TROW	16.57	11.97	6.81	2.73	3.80	5.28	7.34	10.20	14.17	19.70	38.07	73.58
SO	3.94	3.75	2.98	4.87	5.64	6.54	7.57	8.77	10.16	11.77	15.76	21.14
OKS	6.52	6.81	3.29	10.45	12.29	14.45	16.98	19.96	23.47	27.59	38.15	52.73
SCL	5.97	8.92	7.00	1.46	2.05	2.87	4.03	5.65	7.92	11.11	21.86	43.01
XOM	9.8	10.22	1.00	3.58	3.76	3.95	4.15	4.36	4.59	4.82	5.33	5.89
GWW	18.18	18.56	3.56	2.33	2.78	3.31	3.94	4.70	5.60	6.67	9.44	13.40
VAL	11.61	12.47	7.00	1.56	2.19	3.07	4.31	6.05	8.48	11.89	23.36	45.95
RAI	10.76	8.88	7.00	3.11	4.37	6.12	8.59	12.05	16.90	23.70	46.57	91.61
CTWS	1.92	2.33	1.87	2.95	3.23	3.55	3.89	4.27	4.68	5.13	6.19	7.45
UNH	57.46	115.83	7.00	1.77	2.49	3.49	4.90	6.87	9.63	13.51	26.50	52.14
VZ	3.34	2.9	2.32	4.97	5.58	6.25	7.01	7.87	8.82	9.89	12.44	15.65
RTN	11.45	14.34	6.07	2.16	2.90	3.90	5.23	7.02	9.43	12.67	22.81	41.12
MDU	4.44	2.75	2.20	4.31	4.80	5.35	5.97	6.65	7.42	8.27	10.29	12.79
CLC	10.95	14.08	6.56	1.67	2.29	3.14	4.32	5.94	8.16	11.21	21.21	40.03
ITW	13.31	7.07	5.66	2.34	3.08	4.06	5.34	7.04	9.27	12.20	21.17	36.71
CSVI	16.86	16.12	7.00	2.61	3.66	5.14	7.20	10.10	14.17	19.88	39.08	76.88
VVC	2.42	1.65	1.32	3.76	4.01	4.29	4.58	4.89	5.22	5.58	6.35	7.24
EV	12.71	7.8	6.14	2.95	3.98	5.36	7.22	9.72	13.10	17.65	31.99	58.05
PM	n/a	12.02	3.00	4.67	5.41	6.27	7.27	8.43	9.78	11.33	15.23	20.47
RLI	11.46	6.02	4.82	1.25	1.58	2.00	2.54	3.21	4.06	5.14	8.22	13.16
SON	3.74	3.29	2.64	3.19	3.64	4.14	4.72	5.38	6.12	6.97	9.05	11.74
BMS	5.37	3.71	2.97	2.38	2.75	3.19	3.69	4.27	4.94	5.72	7.67	10.28
NDSN	9.86	16.75	7.00	1.32	1.86	2.60	3.65	5.12	7.18	10.08	19.77	38.88
JNJ	9.69	7.42	4.35	2.96	3.67	4.54	5.61	6.95	8.60	10.64	16.26	24.88
LMT	19.69	18.6	5.62	3.01	3.96	5.20	6.83	8.98	11.80	15.51	26.82	46.33
SWK	6.57	9.43	7.00	2.02	2.83	3.96	5.56	7.80	10.94	15.34	30.25	59.50
UHT	2.34	1.15	1.00	4.86	5.11	5.37	5.64	5.93	6.23	6.55	7.24	7.99
GPC	6.77	7.66	3.92	2.71	3.29	3.99	4.83	5.86	7.10	8.60	12.62	18.53
DUK	5.09	2.24	1.79	4.87	5.32	5.82	6.36	6.95	7.59	8.29	9.90	11.82
CVX	10.65	9.62	1.00	4.69	4.93	5.18	5.44	5.72	6.01	6.32	6.98	7.71
PBCT	6.26	1.59	1.28	4.00	4.26	4.54	4.84	5.15	5.49	5.85	6.65	7.56
MGEE	2.03	2.63	2.11	2.71	3.01	3.34	3.71	4.12	4.57	5.07	6.25	7.70
PNR	9.85	8.85	5.82	2.26	2.99	3.97	5.27	6.99	9.28	12.31	21.72	38.24
DEO	5.25	8.27	3.92	3.04	3.68	4.46	5.40	6.55	7.94	9.62	14.15	20.79
CSL	7.18	8.33	6.67	1.36	1.87	2.59	3.57	4.93	6.81	9.40	18.00	34.33
MMM	9.04	10.89	6.27	2.62	3.55	4.81	6.52	8.84	11.98	16.24	29.84	54.81
ATO	2.05	2.51	2.01	2.70	2.98	3.29	3.63	4.01	4.43	4.90	5.99	7.30
MON	20.53	11.45	7.00	2.27	3.18	4.47	6.26	8.78	12.32	17.28	33.99	66.87
HAS	23.19	16.13	7.00	2.52	3.53	4.95	6.95	9.74	13.66	19.16	37.74	74.23
BHP	20.99	8.09	4.24	9.30	11.44	14.08	17.33	21.33	26.25	32.31	48.96	74.17
WBA	21.17	21.15	7.00	1.71	2.40	3.37	4.73	6.63	9.30	13.04	25.61	50.37
CVS	23.43	29.33	7.00	1.49	2.09	2.93	4.11	5.76	8.08	11.33	22.31	43.89
NUE	20.2	0.97	1.00	3.59	3.78	3.97	4.17	4.39	4.61	4.85	5.35	5.90
UBSI	2.4	1.99	1.59	3.13	3.39	3.67	3.97	4.30	4.65	5.03	5.88	6.89
MO	11.58	8.56	6.85	3.92	5.46	7.61	10.59	14.75	20.54	28.61	55.50	107.65
UGI	7.31	9.04	6.40	2.62	3.58	4.88	6.66	9.08	12.38	16.88	31.33	58.26
CAH	31.1	20.79	7.00	1.78	2.50	3.51	4.92	6.90	9.67	13.57	26.65	52.43
MSA	12.76	5.08	4.07	2.73	3.33	4.07	4.96	6.06	7.39	9.02	13.46	20.07
MSEX	1.42	1.37	1.09	3.10	3.28	3.46	3.65	3.85	4.07	4.30	4.78	5.33
D	6.32	6.52	4.33	3.84	4.75	5.87	7.26	8.97	11.09	13.70	20.93	31.97
ACN	n/a	21.06	7.00	2.05	2.88	4.04	5.66	7.94	11.14	15.62	30.70	60.39
CWT	1.41	1.96	1.56	2.97	3.21	3.47	3.75	4.06	4.38	4.74	5.52	6.44
SJW	3.93	2.59	2.07	2.57	2.85	3.15	3.49	3.87	4.29	4.75	5.83	7.16
DCI	18.89	22.52	6.86	2.17	3.02	4.20	5.86	8.16	11.36	15.83	30.84	59.87
LEG	7.82	3.68	2.94	2.75	3.18	3.67	4.24	4.91	5.67	6.56	8.76	11.71
DIS	15.3	19.7	7.00	1.16	1.63	2.29	3.21	4.50	6.31	8.86	17.37	34.17
APD	11.25	11.03	7.00	2.37	3.32	4.66	6.53	9.16	12.85	18.02	35.49	69.81
WTR	7.99	7.58	4.44	2.43	3.01	3.75	4.65	5.78	7.19	8.93	13.81	21.33
WGL	3	3.61	2.89	3.00	3.46	3.99	4.60	5.30	6.11	7.04	9.38	12.47
LOW	27.9	18.56	7.00	1.46	2.05	2.88	4.03	5.66	7.94	11.13	21.86	43.01
CL	11.46	10.55	5.36	2.31	3.00	3.90	5.06	6.58	8.54	11.08	18.65	31.43
PFE	4.34	5.39	3.81	3.42	4.12	4.97	5.99	7.22	8.70	10.49	15.26	22.18
PG	9.99	8.04	6.43	3.54	4.84	6.61	9.03	12.33	16.84	23.01	42.81	79.84
MCD	19.55	9.86	6.58	3.12	4.29	5.90	8.12	11.16	15.35	21.12	39.92	75.50
PPG	3.88	4.23	3.38	1.36	1.61	1.90	2.24	2.65	3.13	3.69	5.14	7.17
HD	19.19	15.31	7.00	1.76	2.47	3.47	4.86	6.82	9.57	13.42	26.36	51.84
BUD	n/a	n/a	5.52	3.07	4.02	5.25	6.87	8.99	11.76	15.39	26.33	45.07
AWR	6.49	10.45	3.20	2.14	2.51	2.94	3.44	4.02	4.71	5.51	7.54	10.34
NWN	3.56	2.89	2.31	3.83	4.30	4.82	5.40	6.05	6.79	7.61	9.55	12.00
CLX	10.38	8.6	5.84	2.48	3.29	4.37	5.81	7.71	10.24	13.60	24.01	42.36
ABM	4.48	3.58	2.86	2.16	2.48	2.86	3.29	3.79	4.37	5.03	6.67	8.85
SHW	12.46	9.15	7.00	0.97	1.36	1.91	2.68	3.76	5.27	7.39	14.53	28.57
CTAS	11.35	12.58	7.00	1.15	1.61	2.26	3.16	4.44	6.22	8.73	17.22	33.88
VFC	15.48	13.33	7.00	2.29	3.21	4.50	6.31	8.85	12.42	17.41	34.29	67.46
RPM	5.57	4.01	3.21	2.34	2.74	3.21	3.76	4.40	5.16	6.04	8.28	11.36
GIS	10.65	12.34	4.90	3.05	3.87	4.91	6.24	7.93	10.07	12.78	20.67	33.35
KO	9.33	8.27	2.28	3.10	3.47	3.88	4.34	4.86	5.44	6.09	7.64	9.57
MKC	10.21	9.04	5.84	2.00	2.66	3.53	4.69	6.23	8.27	10.99	19.37	34.16
FUL	7.23	11.24	7.00	1.31	1.83	2.57	3.60	5.05	7.09	9.94	19.62	38.59
CHD	27.03	40.07	7.00	1.56	2.19	3.07	4.31	6.05	8.48	11.89	23.36	45.95
RAVN	16.65	12.66	7.00	3.12	4.38	6.14	8.61	12.07	16.93	23.75	46.72	91.91
ADP	13.17	7.89	6.31	2.46	3.34	4.53	6.15	8.36	11.35	15.41	28.44	52.44
SLB	14.93	12.48	7.00	2.59	3.64	5.10	7.15	10.03	14.07	19.73	38.78	76.29
HRL	13.52	16.05	7.00	1.55	2.17	3.05	4.27	5.99	8.40	11.79	23.21	45.66
ERIE	11.44	7.13	5.70	2.83	3.73	4.92	6.50	8.58	11.32	14.94	25.99	45.24
PEP	12.5	7.67	4.94	2.81	3.57	4.55	5.79	7.36	9.37	11.93	19.34	31.32
LANC	6.59	9.04	6.40	1.72	2.35	3.20	4.36	5.95	8.11	11.06	20.57	38.25
COST	16.44	14.46	6.46	0.99	1.36	1.85	2.53	3.46	4.74	6.48	12.11	22.64
GRC	7.42	7.38	5.90	1.31	1.74	2.32	3.09	4.12	5.49	7.31	12.98	23.02
V	n/a	30.73	7.00	0.71	0.99	1.39	1.96	2.74	3.85	5.40	10.63	20.91
TR	2.92	2.85	2.28	1.12	1.26	1.41	1.58	1.76	1.97	2.21	2.76	3.46
BF-B	10.04	9.01	6.72	1.33	1.84	2.54	3.52	4.87	6.74	9.33	17.93	34.37
MDT	14.11	8.31	5.35	2.02	2.62	3.40	4.41	5.72	7.43	9.64	16.25	27.36
NNN	2.49	1.92	1.54	4.52	4.88	5.27	5.69	6.14	6.63	7.15	8.33	9.71
TNC	6.14	8.03	6.43	1.28	1.75	2.40	3.27	4.47	6.10	8.33	15.48	28.87
PNY	4.07	3.49	2.79	2.27	2.60	2.99	3.43	3.94	4.52	5.18	6.82	8.99
NKE	16.28	13.49	7.00	0.97	1.36	1.90	2.67	3.74	5.25	7.37	14.53	28.57
SBUX	n/a	n/a	7.00	1.30	1.83	2.56	3.60	5.04	7.07	9.92	19.47	38.29
YUM	31.28	14.27	7.00	2.54	3.56	4.99	7.00	9.82	13.77	19.32	38.04	74.82
MSFT	21.8	17.2	7.00	2.65	3.72	5.21	7.31	10.25	14.38	20.17	39.68	78.06
SYY	8.35	3.86	3.09	3.02	3.51	4.09	4.76	5.54	6.45	7.51	10.20	13.83
HSY	9.34	11.38	6.10	2.70	3.63	4.89	6.57	8.84	11.88	15.98	28.84	52.14
BWL.A	2.18	1.73	1.38	5.01	5.37	5.75	6.16	6.59	7.06	7.56	8.67	9.94
T	3.94	2.33	1.86	5.58	6.12	6.72	7.36	8.08	8.86	9.71	11.66	14.02
BDX	14.05	11.11	7.00	1.76	2.46	3.46	4.85	6.80	9.54	13.38	26.36	51.84
O	5.2	5.01	3.62	4.61	5.50	6.58	7.86	9.39	11.22	13.40	19.12	27.28
VTR	8.59	7.66	3.24	5.47	6.42	7.53	8.83	10.36	12.15	14.25	19.58	26.94
FRT	4.98	4.23	3.38	2.57	3.03	3.58	4.23	4.99	5.89	6.96	9.71	13.54
BMY	2.62	3.18	2.54	2.21	2.50	2.84	3.22	3.65	4.14	4.69	6.03	7.75
K	6.52	5.85	4.68	2.91	3.66	4.59	5.77	7.26	9.12	11.46	18.13	28.65
HCP	2.7	3.45	2.62	6.36	7.24	8.24	9.37	10.66	12.13	13.80	17.90	23.18
KMB	8.23	7.38	5.90	2.95	3.94	5.24	6.98	9.30	12.39	16.50	29.22	51.83
MCY	5.22	1.11	1.00	4.79	5.04	5.29	5.56	5.85	6.15	6.46	7.13	7.88
GE	0.96	1.42	1.14	3.07	3.25	3.44	3.64	3.85	4.08	4.31	4.83	5.41
BKH	2.32	1.9	1.52	3.77	4.07	4.39	4.73	5.10	5.50	5.93	6.89	8.02
BCR	6.23	4.81	3.85	0.51	0.62	0.75	0.91	1.09	1.32	1.59	2.31	3.37
BRC	6.33	2.76	2.21	3.07	3.42	3.82	4.26	4.75	5.30	5.91	7.36	9.16
NFG	3.29	2.86	2.29	3.46	3.87	4.33	4.85	5.43	6.09	6.82	8.56	10.73
MHFI	7.18	5.92	4.74	1.37	1.72	2.17	2.74	3.45	4.35	5.49	8.73	13.88
NC	6.72	9.2	7.00	2.48	3.48	4.89	6.86	9.61	13.49	18.91	37.14	73.05
ENB	10.72	14.26	7.00	4.15	5.81	8.15	11.44	16.04	22.50	31.56	62.14	122.25
COP	15.2	14.04	1.00	5.48	5.76	6.05	6.36	6.68	7.02	7.38	8.16	9.01
BP	3.48	-6.98	1.00	6.94	7.29	7.66	8.05	8.46	8.90	9.35	10.33	11.41
Ticker Symbol	DGR 10-yr	DGR 5-yr	mDGR (%)	Div. Yield (%)	YOC in 5yrs	YOC in 10yrs	YOC in 15yrs	YOC in 20yrs	YOC in 25yrs	YOC in 30yrs	YOC in 40yrs	YOC in 50yrs
Average	10.24	10.02	4.38	2.92	3.55	4.36	5.41	6.79	8.61	11.02	18.55	32.20